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读懂分红险收益率有窍门

2009年06月07日 20:08 来源: 中国证券报 【字体:

  分红险,如今是各家苹果彩票网力拼的产品。为了促进分红险的销售,许多苹果彩票网更是将分红险定位于银行存款的有力竞争者,并通过银行保险渠道的推销来吸引那些本打算选择传统银行存款业务的潜在客户。为了避免读者成为分红险的受害者,笔者将对市面上常见的一些分红险收益表述情况进行剖析,让读者能够更清楚地了解这些“巧妙”表述背后的真实状况。

  降低收益预期很重要

  分红险,收益来源主要有两块:

  保证回报。此款是按照分红险合同的规定,每隔若干年返还投保者部分现金,只要投保者一直存活未触发相关的人寿保障条款,那么这部分的回报是固定的,相关的现金流是可预期的。

  分红回报。分红险之所以被称之为分红险,就在于其除了保证回报之外,还会将苹果彩票网相关运营中的利差、死差、费差三块收益中不少于70%的部分派发给投保者。根据保监会2009年年初发布的《人身保险新型产品信息披露管理办法(征求意见稿)》,“除向投保人提供红利通知书外,苹果彩票网不得向公众披露或宣传分红保险的经营成果或者分红水平”,这也就意味着在投保之前,你根本无从得知苹果彩票网分红险的经营状况如何。因此,可预期的保证回报部分,就成为观察各家苹果彩票网在产品设计上是否大方,是否为投保者提供了较高的保底收益的一个重要指标了。

  以年缴费来计算收益率

  另一种以年缴费来计算收益率的表述,也很容易让人犯晕。比如某款分红险产品,为10年期期交的产品。其表示每年将返还年缴保费10%。若你没看仔细,恐怕会激动得跳起来,毕竟一款年保证回报10%的产品这世上可绝对不好找。但其实事情并不像你想象的那么简单。

  以年缴费1万元为例,在你缴纳了第一个1万元后,你的确可获得10%年缴保费即1000元的返还,收益率高达10%;但是第二年你又缴纳了1万元保费,所以第二个1000元的返还,对你而言,收益率就锐减至5%了,以此类推,到第十个年头,即累计缴费10万元后,1000元的返还就只相当于1%的收益率。

  若假设到第11年这款分红险除了派发1000元外还将返还累计10万元的保费,那么此款保险的收益率是多少呢?上述问题,已经不是一般保险消费者所了解的单利甚至复利所能解决的了,而是要用到财务中复杂的现金流折现方法来计算内部报酬率 (IRR),最后才能得到1.87%的年化收益率数字。

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